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martes, septiembre 21, 2021

Por qué los pequeños inversores se están acumulando en aplicaciones de negociación de acciones

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Con tiempo en sus manos, la londinense Andreea Ion, de 25 años, se unió a dos sitios web de comercio de acciones al comienzo de la pandemia de Coronavirus.

«Mi novio y yo quedamos atrapados en este apartamento de Londres realmente pequeño, y solo pensamos que teníamos que hacer algo, o nos volveremos locos aquí», recuerda.

Durante el último año, inversores más jóvenes como Miss Ion han inundado las plataformas de negociación de acciones en línea, incluidas eToro, Freetrade y Robinhood.

Ella y su novio Jamie ahora publican juntos en Instagram sobre sus inversiones.

«Estamos siendo testigos de una era en la que todos pueden comenzar a invertir y acumular riqueza con sus teléfonos con tarifas casi nulas por una transacción», dice la señorita Ion, quien vivió en Rumania hasta los 18 años y recientemente completó un curso de maestría en la Universidad de Cambridge. .

Pero, ¿es buena esta ola de nuevos inversores?

Adam Dodds, director ejecutivo de Freetrade sostiene que la participación en el comercio de acciones es buena para los participantes: «Lo comparo con comer sano o hacer ejercicio. Es un hábito saludable», dice el Sr. Dodds.

Ciertamente ha sido bueno para su negocio.

Los clientes registrados de Freetrade se multiplicaron por seis en 2020, pasando de 50.000 en enero a más de 300.000 en diciembre y hasta 700.000 ahora.

Casi el 60% de ellos se describen a sí mismos como inversores por primera vez, y su edad promedio es de 31 años. Las mujeres ahora constituyen uno de cada cuatro inversores de la plataforma, frente al 13% de hace un año.

Y no es solo Freetrade. Otras plataformas han visto un aumento de nuevos clientes. Durante 2020, Robinhood agregó 3 millones de usuarios, un aumento del 30% y eToro agregó otros 5 millones, una ganancia cercana al 40%.

Una forma en que las aplicaciones comerciales han reducido las barreras para involucrarse en la inversión es mediante la fraccionalización, lo que permite a los usuarios comprar fracciones de acciones enteras.

Por ejemplo, una participación en el Tesla de Elon Musk era de $ 880 en enero, aunque actualmente ronda los $ 688.

Para algunos inversores, comprar una acción consumiría todos los fondos que tienen disponibles para invertir. Por lo tanto, comprar una fracción de una acción de alto valor permite a los pequeños inversores realizar otras inversiones y distribuir su riesgo.

Pero esta prisa por invertir preocupa a algunas personas. Constantin Gurdgiev, profesor de economía en el Trinity College de Dublín, señala que los foros de discusión en línea y las redes sociales pueden ejercer todo tipo de presión sobre los inversores sin experiencia.

Es posible que se los persuada más fácilmente para que se unan a una manada de inversores y se amontonen en una acción sobrevaluada, por ejemplo, o la percepción de costos más bajos podría alentarlos a comerciar más de lo necesario.

La gestión y el análisis de riesgos fracasan y el miedo a perderse algo se hace cargo, dice el profesor Gurdgiev.

«La investigación muestra que un mejor acceso a la negociación y la percepción de menor costo que ofrecen estas plataformas conduce a una toma excesiva de riesgos y a una negociación excesiva por parte de los inversores minoristas», argumenta.

Para algunos, el comercio puede incluso volverse adictivo, dice.

En esta nueva era de comercio de las denominadas acciones de memes, o acciones de Reddit, también ha surgido, una acción que se ha convertido en un foco de intensa atención en las redes sociales.

El minorista de videojuegos, GameStop, es quizás el ejemplo reciente más conocido. En enero, el precio de sus acciones subió un 1,500% de $ 17.25 a $ 483, luego de que los contribuyentes a un foro de Reddit llamado wallstreetbets alentaron a los inversionistas a comprar.

«Las acciones de Meme, creo que lo veremos de nuevo, para ser honesto», dice Lewis Harding, un joven de 23 años de Leeds que bloguea sobre sus inversiones.

Él cree que los inversores deberían tener que pasar por una capacitación gratuita después de registrarse en una plataforma de negociación, antes de que puedan comenzar a operar.

La ola anterior de los llamados inversores minoristas surgió en la década de 1990, inicialmente en Estados Unidos.

Los corredores de Internet en línea como E * Trade y Ameritrade aparecieron en servicios como CompuServe y America Online.

Sus comisiones, de alrededor de $ 5 a $ 7 por operación, eran significativamente más bajas que las de los corredores de bolsa establecidos en el momento de abrir el mercado a los inversores más pequeños.

Muchos de los lotes actuales de aplicaciones comerciales en línea han reducido estas comisiones comerciales hasta cero, abriendo las compuertas a nuevos inversores que no tienen mucho dinero.

Pero la forma en que las aplicaciones comerciales obtienen ganancias tiene críticas. Para muchas de esas aplicaciones, implica algo llamado pago por flujo de pedidos.

Robinhood, con sede en Estados Unidos (quizás la más conocida de las nuevas plataformas de negociación), y otras, venden sus pedidos a firmas más grandes llamadas creadores de mercado, que pagan hasta un centavo por acción para ejecutarlas.

Si bien este proceso permite que las aplicaciones ofrezcan a sus clientes comercio libre, significa que cuanto más comercian sus clientes, más ganan las plataformas de comercio de dinero de los creadores de mercado.

Por lo tanto, existe un fuerte incentivo para lograr que sus inversores operen de manera más activa, lo que no es necesariamente lo mejor para ellos.

En algunos países, incluidos el Reino Unido y Canadá, el pago por el flujo de pedidos no está permitido en absoluto.

El regulador de los mercados financieros de Estados Unidos, el Comisionado de Bolsa y Valores, ahora dice que está investigando la práctica.

También está investigando qué aplicaciones fomentan el sobrecomercio con alertas por correo electrónico, avisos y otras herramientas.

Entonces, ¿cómo ganan dinero las aplicaciones comerciales que ofrecen comercio gratuito en el Reino Unido, donde no pueden vender su flujo de pedidos?

En el caso de Freetrade, gana dinero vendiendo a los inversores una actualización de la plataforma gratuita a una versión premium con más funciones, dice Dodds.

«La gente sabe por lo que está pagando, no es que todo sea gratis y luego haya tarifas ocultas en el spread», dice.

Pero sostiene que el comercio sin comisiones es importante para democratizar la inversión, es decir, abrirla a inversores más pequeños.

«Realmente no puede invertir £ 100 al mes en ocho o nueve acciones cuando paga una comisión de £ 10-12 por cada operación», dice.

Mientras tanto, la señorita Ion y su novio esperan que invertir en acciones les ayude a mudarse de su pequeño apartamento en Londres y hacer un depósito para su primera casa.

«Como que nos dimos cuenta de que simplemente vivir de nuestros salarios probablemente no nos llevará muy lejos, teniendo también en cuenta la inflación», dice.

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